• 2015 天使独立学校捐赠研讨会

    感谢大家使2015年安吉利斯独立学校捐赠研讨会成为我们社区的合作且生动活泼的活动。

    独立学校捐赠治理的最佳做法

    安吉利斯投资顾问在与机构投资者合作方面的经验使我们对运作良好的信托委员会的共同特征提出了一些关键意见:

    明确的投资政策声明是阐明和纪念机构目标并评估实现这些目标的进度的最有效方法。着眼于适当的时间范围并接受适当水平的短期波动,有助于消除破坏委员会战略投资方向的轻率选择。

    在制定投资政策时,委员会应关注学校的特殊需求和局限性。组织通常会希望将投资资产分为投资政策中定义的不同资产池,以解决各种需求,包括预期用途,捐助方限制和资产的时间范围。

    捐赠的目的是永久性地向学校提供支持。投资委员会的最重要职能是在增长与稳定之间取得适当的平衡,确保当前一代学生的需求与后代的需求保持适当的平衡。既要制定政策准则,又要对投资组合进行持续监督。要按年度预算分配给运营预算并跟上信息的发展,需要长期强劲的投资回报。同时,stability赋的稳定性(以及支出支出的扩展)对于预算和计划很重要。在构建投资组合时,这两个目标通常彼此矛盾。承担过多风险的后果是显而易见的。为了保守起见,采取太少的风险可能会通过限制投资组合的增长并导致购买力随着时间的流逝而遭受同等或更多的损害。

    成功的捐赠监督取决于决策的纪律性方法,即使个人是投资专业人士,也不受个人意见的支配。为委员会的成功做出贡献的个人将对他们作为信托人的角色有明确的了解-这种角色与投资组合经理的角色是分开的并且是不同的。

    治理的另一个重要方面是决定如何最好地利用委员会的时间。大多数投资委员会每季度或最多每月开会一次。成员即使知情,有经验和投入,也只能将有限的注意力用于对这一重要资产的监督。委派风险和机遇的日常监控以及灵活实施投资组合建设,使委员会可以专注于产生最大影响的长期战略决策。人们普遍认为,委员会的资产配置战略决策是投资组合风险状况和可能回报的最重要决定因素(1)。在大多数情况下,集中精力于监督投资组合的结构,资产分配和风险状况是对委员会时间的最佳和最高利用。

    (1)Gary P. Brinson等人,《投资组合绩效的决定因素》,《金融分析师杂志》,1986年7月至8月。

    您可以访问我们的网站,以了解影响您投资组合的条件的想法。 文章& Insights 页面。

    要下载Michael Rosen的演示文稿的副本,请 点击这里.

    2015洛杉矶独立学校座谈会

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